Pada tahun 1879, sebuah ekspedisi yang diketuai oleh pegawai Tentera Laut Chile, Ramón Serrano Montaner menemui emas di beberapa alur air di barat Tierra del Fuego.[1][2] Bagaimanapun, kerubut emas mula tercetus pada tahun 1884. Pada tahun tersebut, kapal stim Perancis Arctique kapal pengangkut Perancis terkandas di utara pantai Cape Virgenes.[1] Satu ekspedisi yang dihantar untuk menyelamatkannya telah menemui emas di tempat yang dipanggil sebagai Zanja a Pique.[1] Apabila berita sampai ke Punta Arenas, ramai penduduk telah pergi ke kawasan itu. Dari Punta Arenas, berita itu kemudiannya sampai ke Buenos Aires.[1]